北京图：港珠澳大桥海关关员正在对供港鲜活水产品进行查验。

而2022年之后，城市大银行存款增速跟2022年相差无几，但是小银行的存款增速则大幅下降。副中在我国目前中小银行之间的确存在较大的存款利差。

2022年，心千我国大型银行的境内存款增加了113121亿元，相比年初增幅是9%，中小型银行的境内存款增加了77520亿元，相比年初增幅是5.7%。其中，年古2021年，我国大型银行的境内存款增加了63341亿元，相比年初增幅是6.4%，中小型银行的境内存款增加了88901亿元，相比年初增幅是9%。比如去年6月份，都新银行存款利率已经历过多轮下调，都新那时候国有大行3年期、5年期个人整存整取定期存款利率基本为2.6%、2.65%，股份制银行存款利率整体略高于国有大行，除渤海银行3、5年期存款利率均为2.95%外，大多数股份行整存整取定存利率3年期为2.65%，5年期为2.70%。

由于银行体系明显扩张信贷和资产，名片贷款创造存款，最终导致社会总存款和M2高增。从以上模式可以看出，北京这是一次大企业利用大小银行之间的存款利差的一次套利行为，资金并没有进入企业进行投资和消费。

如果说小银行的存款利率高，城市企业会把存款存入小银行，城市然后小银行去买债的话，那么这几年小银行的存款增速会提高，大银行的存款增速会下降，那么我们可以通过中小银行这几年存款增速情况进一步验证。

从微观层面看，副中大银行完成了信贷目标，大企业获取了大小银行间的存款利差，小银行也补充了存款、通过加杠杆获得了收益。由于银行体系明显扩张信贷和资产，心千贷款创造存款，最终导致社会总存款和M2高增。

当然去年12月M2增速收敛到一位数，年古2023年12月末M2余额同比增9.7%，1月末同比增长8.7%。都新在我国目前中小银行之间的确存在较大的存款利差。

但是在这个过程中，名片并没有实体部门投资和消费的增加。流动性扩张无法有效转化为实体部门的投资和消费需求，北京导致信用扩张效率下降和M1偏低。